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이슬람 금융
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| 누카야 히데키 지음 | 박미옥 옮김
| 2009년 7월 15일
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| 브랜드 : 살림Biz |
| 쪽수 : 208 쪽 |
| 가격 : 13,000 원 |
| 책크기 : 152*225 |
| ISBN : 978-89-522-1206-1-03320 |
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“세계 경제의 새로운 패권, 이슬람 금융으로
글로벌 경기침체와 금융시장 불안에 맞서라!”
저금리, 장기투자로 한국 경제의 새로운 대안으로 떠오른
이슬람 금융에 대한 모든 것!
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이슬람 머니가 세계를 공습하고 있다!
급속하게 확대되는 이슬람 금융에 주목하라!
이슬람 오일머니가 세계 금융시장의 ‘큰손’으로 떠오르고 있다. 4조 달러에 이르는 오일머니가 투자처를 찾아 헤매고 있는 것이다. 이미 한국 증시에도 거액의 오일머니가 유입되고 있고, 그 증가세가 뚜렷하다. 금융감독원에 따르면, 유가증권시장에서 외국인 투자자 가운데 사우디아라비아와 쿠웨이트, 아랍에미리트연합 등 중동계 투자자의 순매수 규모는 2009년 이후 5,000억 원에 달한다.
글로벌 금융위기 상황에서 막대한 오일머니를 보유한 이슬람 금융의 중요성이 부각되면서 정부 기관과 국내 금융사들은 최근 오일머니 유치를 위해 발 벗고 나서고 있다. 우리금융그룹과 산업은행은 세계 최대의 국부 펀드를 운용하는 아부다비 투자사절단을 초청, 투자설명회를 열었고, 공통적으로 ‘이슬람 투자자들이 매우 적극적이었다’고 보고했다. 지난 5월 25일 방한한 타밈(Tamim) 카타르 왕세자는 이명박 대통령을 만난 자리에서 “한국에 대한 대규모 투자 준비가 되어 있는 만큼, 조속한 시일 안에 투자 유망 분야를 검토할 대표단을 한국에 파견하겠다.”고 말했다. 이슬람권 대형 투자은행인 쿠웨이트 파이낸스 하우스(KFH)는 지식경제부의 ‘신성장동력펀드’ 조성에 참여하기로 결정했다. 이처럼 이슬람 투자자들이 잇따라 방한하면서 적극적인 입질을 하고 있어 금융권에서는 올해 하반기 중에 첫 투자 성과가 나올 것으로 기대하고 있다.
그러나 무슬림(이슬람교도) 인구가 2~3만 명에 지나지 않는 한국에서 이슬람 금융은 아직까지 낯선 분야다. 세계 경제의 새로운 패권으로 떠오르고 있는 이슬람 금융을 이해하고 활용하고자 하는 수요는 많으나 그에 대해 유용한 정보를 제공받을 수 있는 통로는 제한되어 있는 것이다. 이러한 상황에서 출간된 『이슬람 금융 : 금융시장의 빅 트렌드』는 비즈니스의 새로운 해법을 찾고자 하는 사람들에게 도움이 되는 정보와 지식을 담은 책이다.
이슬람 금융의 급성장 배경을 이해하라!
이렇게 이슬람 금융이 급성장한 것은 크게 다음 네 가지 이유 때문이다. 첫 번째는 이슬람교의 확대다. 세계적으로 무슬림의 인구는 약 15억 정도이며, 무슬림의 특징 중 하나인 높은 인구 증가율을 감안한다면 2030년대에는 세계 인구의 3분의 1을 차지하면서 기독교를 제치고 세계 최대의 종교가 될 것으로 예상된다.
두 번째는 원유 가격의 상승으로 급증하는 오일머니(산유국의 수출총액)다. 원유 수출로 유입된 산유국의 재정수입은 수입 대금 지급, 정부 채무 상환, 준비금, 국내 인프라 투자 등에 투입되고, 나머지는 대외투자에 돌려진다. 중동의 오일머니가 투자되는 곳은 지금까지 주로 유럽과 미국이었지만, 9․11 테러 이후 새로운 투자 대상으로서 아시아가 대두되었다.
세 번째는 페르시아 만 국가들의 경제다양화 모색이다. GCC(걸프협력회의 회원국. 사우디아라비아, 쿠웨이트, 아랍에미리트연방, 바레인, 카타르, 오만 등 6개국)는 중동 각국의 금융 산업을 육성하고 금융시장을 창설하려는 움직임을 보이고 있는데, 이는 2010년 GCC의 통화를 하나로 통합하려는 목적과 연관된 것이다.
네 번째는 중동과 아시아 간의 경제 관계 긴밀화다. 아시아권은 세계 최대의 무슬림 인구를 자랑한다(전체 인구의 22.4%). 최근 경제 동향을 보면, 중동과 아시아는 경제 성장과 더불어 투자 가능한 자금이 지속적으로 증가하고 있으며 인프라 정비를 위한 자금 수요도 증가하고 있다. 아시아의 이슬람 금융센터의 역할을 맡고 있는 말레이시아는 사우디아라비아, 쿠웨이트, 카타르의 은행들이 이슬람 은행을 개업하는 등 두 지역을 포괄하는 이슬람 금융이 활발한 움직임을 보이고 있으며, 싱가포르도 중동 각국으로부터 투자금을 유치하기 위해 이슬람 금융 서비스에 대한 제도적 정비를 적극적으로 서두르고 있다.
샤리아, 스쿠크, 타카풀…… 신비에 싸인 이슬람 금융의 실체!
이슬람 금융은 한마디로 이슬람교의 규범에 따른 금융이며, 보다 구체적으로는 샤리아(Shariah)라고 불리는 이슬람법에 적합한 금융을 가리킨다. 이슬람 금융에서는 샤리아에 의해 이자(riba)가 금지된다. 이자 수수는 코란에 의해 분명하고 절대적으로 금지되어 있으며, 이는 이슬람 금융의 최대 특징으로 여겨진다. 또 불확실성, 도박과 투기, 금기가 되는 물품이나 서비스(알코올, 담배, 돼지고기, 무기, 포르노 등)에 관한 거래가 금지된다.
이슬람 금융의 가장 기본적인 방식으로는 다음 네 가지를 들 수 있다. 첫째, 무라바하(Murabahah)는 은행이 고객을 대신하여 상품을 구입한 다음, 은행의 이윤을 추가한 금액으로 다시 고객에게 매각하는 방법이다. 둘째, 이자라(Ijarah)는 은행이 고객을 대신하여 상품을 구입한 다음 고객에게 임대하여 사용료를 받는 방식이다. 셋째, 무다라바(Mudharrabah)는 고객이 은행에 예탁한 예금을 은행이 사업자에게 예탁하고 사업운영을 위탁하여 해당 사업을 통해 발생한 이익을 사전에 정한 비율로 배분하는 방식이다. 넷째, 무샤라카(Musyarakah)는 은행과 고객의 공동 출자에 의해 사업을 공동으로 경영하여, 사업을 통해 발생한 이익을 계약시에 미리 정한 비율에 맞게 배분하는 방식이다.
또 최근 이슬람 금융이 확대되면서 가장 현저하게 증가하는 것이 바로 스쿠크다. 스쿠크란 샤리아에 적합한 형식으로 발행되는 이슬람 채권을 가리킨다. 스쿠크가 증가하면서 이슬람 금융이 바야흐로 세계적인 확대를 맞이했다고 해도 과언이 아닐 정도로 스쿠크는 중요한 개념이다.
『이슬람 금융 : 금융시장의 빅 트렌드』는 지금까지 베일에 싸여 있던 이슬람 금융 관련 개념들을 상세히 설명하고 있어, 이슬람 금융을 활용하려는 정부 부처와 금융권, 기업계에서 유용하게 활용될 것으로 보인다.
4조 달러의 오일머니, 세계 경제의 새로운 패권
이슬람 금융으로 한국 경제의 해법을 찾아라!
이슬람 금융은 바야흐로 세계 경제의 새로운 패권으로 떠오르고 있다. 전 세계의 금융기관과 기업들이 ‘이슬람 금융’에 주목하고 발 빠르게 투자를 유치하기 위한 움직임을 보이고 있다. 한국에서도 글로벌 금융위기 탈출을 위해 이슬람 금융에 주목해야 한다는 목소리가 높다. 실제로 한국과 이슬람 금융이 연결 고리를 지니는 부문은 한국의 이슬람 금융에 대한 투자, 그리고 해외의 이슬람 적격 자산의 한국 투자, 한국계 기업이 해외에서 전개하는 이슬람 금융 거래 정도일 것으로 보인다. 물론 이슬람 금융을 어떤 식으로든 활용하기 위해서는 법제 및 세제상의 정비 등 먼저 해결되어야 할 과제가 많다. 이 책은 글로벌 경기침체와 금융시장 불안에 맞서는 새로운 해법, 이슬람 금융에 대한 모든 것을 알려 주는 책으로 국내 비즈니스에 새로운 활력을 불어넣어 줄 것이다.
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머리말 _ 급속하게 확대되는 이슬람 금융에 주목하라
제1장 _ 이슬람 금융의 확대 배경
1. 이슬람교의 확대
2. 급증하는 오일머니
3. 페르시아 만 국가들의 경제다양화 모색
4. 중동과 아시아 간의 경제 관계 긴밀화
제2장 _ 이슬람 금융의 계획
1. 이슬람 금융의 역사와 기본 원리
2. 이슬람 금융의 방식
3. 이슬람 채권과 이슬람 보험
제3장 _ 이슬람 금융시장
1. 세계의 이슬람 금융
2. 이슬람 은행 시장
3. 이슬람 채권 시장
4. 기타 이슬람 금융시장
제4장 _ 이슬람 금융을 담당하는 이슬람 은행
1. 이슬람 금융에 관한 국제기관
2. 이슬람 은행
3. 이슬람 은행 운영상의 문제점
제5장 _ 비이슬람 국가들의 이슬람 금융 확대 동향
1. 영국
2. 싱가포르
제6장 _ 이슬람 금융의 과제와 전망
1. 이슬람 금융의 과제
2. 이슬람 금융의 전망
제7장 _ 일본의 이슬람 금융
1. 일본의 이슬람 금융에 대한 태도
2. 일본에서 이슬람 금융의 가능성
맺는 말
참고문헌
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이처럼 새로운 투자 대상을 물색하고 있는 중동권의 자금을 이슬람 금융 수법을 통해 흡수하고자 하는 움직임이 말레이시아를 중심으로 크게 일었다. 이 같은 움직임이 최근 이슬람 금융 확대로 이어지고 있는 셈이다. 이슬람 금융의 서비스 제공은 9․11 테러와 이라크 전쟁을 겪으면서 무슬림들이 종교의식을 높여 이슬람교로 회귀하려는 움직임과 궤를 같이한다. 또 오일머니는 일본을 포함한 아시아 지역에도 투자되고 있는데, 아시아 각국도 경상수지 흑자를 보이며 국제 금융시장에서는 자금의 출자자 역할을 하고 있다. 이것은 다시 말해, 아시아권으로 유입된 오일머니가 최종적으로는 미국 투자의 원천이 되고 있음을 말해 준다.
-p.p. 19~20
이슬람 금융의 근간이 되는 샤리아 적격 판단에 대해서는 국제적인 기준이 존재하지 않고, 각국 혹은 샤리아 적격 판단을 결정하는 이슬람 법학자에 의해 같은 상황이 서로 다르게 판단되는 사태도 발생한다. 이 때문에 가령 말레이시아에서 샤리아 적격으로 판정된 이슬람 금융 서비스가 사우디아라비아에서는 부적격으로 판정되어 이슬람 금융이 되지 못하는 경우도 있다. 이는 이슬람 금융의 국제 시장 분단으로도 연장되기 때문에 향후 이슬람 금융의 확대에 있어 문제점 혹은 과제 중 하나가 될 수 있다. -p. 42
벤치마크는 일반적으로 신용도가 높은 국채가 이에 해당하는데, 말레이시아에서는 정부가 적극적으로 스쿠크를 발행함으로써 벤치마크를 육성하려는 움직임을 보이고 있다. 그러나 GCC 국가들의 경우는 재정적으로 여유가 있는 데다 애초에 국채를 발행하는 데 따른 인센티브가 빈약하고 국채 시장도 발달되지 않은 상태다.
-p. 90
법제, 규제, 세제, 금융 감독의 시스템 구축, 인재 육성, 시스템 등의 시장 인프라 정비는 일반 금융에서도 금융기관, 금융시장을 육성하는 데 있어 필요불가결한 과제다. 그러나 이슬람 금융의 경우 그 특수성 때문에 샤리아 해석의 표준화가 최우선적인 과제라 할 수 있다. -p.p. 178~179
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